大行评级丨花旗:微软现财年开局强劲 予其“买入”评级及目标价682美元 新视野

2025-10-31 11:58:12

来源:格隆汇


(资料图片)

花旗发表研报指,微软现财年开局强劲,Azure云服务收入按固定汇率计按年升39%,略低于市场过高预期的40%,但受惠OpenAI额外承诺及强劲资本支出指引,商业预订按年升1.11倍。报告指,公司营收各方面超预期,生产力与商业流程部门高于预期2%,更多个人运算因视窗(Windows)OEM按年升18%而大超预期。效率与投资报酬率亦见亮点,销售成本与经营开支均低于指引下限,带动除息税前溢利(EBIT)超预期8%。每股盈利增长较为温和,因OpenAI相关损失达37亿美元,对比指引的13亿美元。

该行予微软“买入”评级及目标价682美元。

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