2025年A股上市银行三季报正式收官，中小银行业绩随之揭晓。从披露数据来看，前三季度，中小银行业绩分化特征显著，整体呈现“城商行领跑、农商行居中、股份制银行承压”的格局。

城商行业绩表现突出

《证券日报》记者梳理三季报数据发现，中小银行盈利分化趋势明确：城商行业绩整体表现尤为亮眼，农商行业绩呈温和增长态势，股份制银行虽仍处盈利下滑区间，但已释放业绩企稳信号。

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从城商行具体表现来看，17家A股上市城商行中，14家实现营业收入同比增长，16家实现归母净利润同比增长，部分银行两大核心指标均实现“两位数”增长。其中，重庆银行业绩表现最为亮眼，前三季度实现营业收入117.4亿元，同比增长10.4%；实现归母净利润48.79亿元，同比增长10.19%。

此外，青岛银行、南京银行、宁波银行等亦保持稳健增长：青岛银行前三季度实现营业收入110.13亿元、归母净利润39.92亿元，分别同比增长5.03%、15.54%；南京银行同期实现营业收入419.49亿元、归母净利润180.05亿元，分别同比增长8.79%、8.06%；宁波银行前三季度实现营业收入549.76亿元、归母净利润224.45亿元，分别同比增长8.32%、8.39%。

除城商行外，多数农商行同样实现营业收入与归母净利润“双增”，但整体增长幅度相对温和，处于中小银行的“中间梯队”——多数农商行保持个位数增长，仅个别银行实现两位数增长。

与城商行、农商行的增长态势形成鲜明对比的是，多数股份制银行前三季度营业收入与归母净利润同比减少。不过，一些股份制银行前三季度营收、净利润同比降幅已较上半年明显收窄，体现出业务调整逐步见效。以平安银行为例，该行前三季度实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；归母净利润383.39亿元，同比下降3.5%，两项指标降幅较上半年分别收窄0.2个百分点、0.4个百分点。

针对中小银行的业绩分化现象，苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者分析称，城商行的亮眼表现，主要得益于区域内旺盛的信贷需求支撑，贷款业务保持较高增速，进而带动整体业务稳步发展；而部分股份制银行业绩下滑，一方面受贷款市场报价利率（LPR）下调影响，贷款利率下行导致净息差收窄，盈利面临压力；另一方面受债市波动冲击，债券投资等业务的非利息净收入有所下降。

风险压力趋缓

在业绩分化的同时，中小银行资产质量整体呈现向好态势，不良贷款率普遍维持低位。

具体来看，截至第三季度末，无锡农商行、南京银行、宁波银行的不良贷款率与上年末持平，分别为0.78%、0.83%、0.76%，保持行业较低水平；其余多家银行不良贷款率实现同比下降，其中重庆银行不良贷款率降至1.14%，较上年末下降0.11个百分点；华夏银行不良贷款率为1.58%，较上年末下降0.02个百分点；平安银行不良贷款率低至1.05%，较上年末下降0.01个百分点。

对于部分银行资产质量的改善，上海金融与法律研究院研究员杨海平对《证券日报》记者表示，中小银行资产质量改善主要有三方面原因：其一，严监管背景下，上市农商行、城商行加大存量风险处置力度，积极提升风险防控能力；其二，上市农商行、城商行围绕自身定位，深耕区域市场，持续优化信贷投放结构；其三，宏观调控政策加力并取得成效，为中小银行资产质量改善提供了外部支撑。